Optimalisasi Portofolio Sederhana Menggunakan Dua Aset: IHSG dan Emas

Abstract

Studi ini menganalisis komposisi optimal dari portofolio investasi sederhana yang terdiri dari dua aset utama di Indonesia: IHSG (Indeks Harga Saham Gabungan) dan emas. Dengan memanfaatkan data return historis, pengukuran risiko, dan pendekatan optimasi mean-variance Markowitz, penelitian ini mengevaluasi bagaimana kombinasi saham dan emas dapat mereduksi risiko sekaligus meningkatkan return yang diharapkan. Metode kuantitatif deskriptif digunakan untuk membandingkan kinerja aset individual dengan kinerja portofolio gabungan, menekankan peran penting korelasi yang rendah di antara kedua aset tersebut dalam meredam volatilitas portofolio secara keseluruhan. Hasilnya menunjukkan bahwa alokasi optimal antara IHSG dan emas menghasilkan pertukaran risiko-return yang lebih efisien dibandingkan berinvestasi pada aset tunggal, secara spesifik mengidentifikasi bobot yang meminimalkan risiko di bawah level risiko aset mana pun. Selain itu, temuan ini menggarisbawahi pentingnya strategi diversifikasi yang hati-hati bagi investor pemula maupun berpengalaman dalam menavigasi pasar negara berkembang yang sangat volatil, sejalan dengan prinsip-prinsip manajemen risiko yang diajarkan dalam ekonomi Islam.